Resposta Direta

Em crescimento percentual da carteira de crédito em 2025, o PicPay liderou com +128% (carteira chegou a R$ 24,1 bilhões). Inter e Nubank vieram com crescimentos robustos: +36% (R$ 48,3 bilhões) e +40% (US$ 32,7 bilhões), respectivamente. Em valor absoluto, a maior carteira entre os digitais é a do Nubank. O ranking foca nos bancos digitais que cresceram com mais agressividade em crédito pessoal — o que traz oportunidade e também risco.

Resposta rápida: Em crescimento percentual da carteira de crédito em 2025, o PicPay (PicPay S.A.) liderou com +128% (carteira chegou a R$ 24,1 bilhões). Inter e Nubank vieram com crescimentos robustos: +36% (R$ 48,3 bilhões) e +40% (US$ 32,7 bilhões), respectivamente. Em valor absoluto, a maior carteira entre os digitais é a do Nubank. O ranking foca nos bancos digitais que cresceram com mais agressividade em crédito pessoal — o que traz oportunidade e também risco.

Por que crédito virou o KPI mais importante de 2025?

Em 2024–2025, todos os bancos digitais relevantes do Brasil aceleraram a originação de crédito pessoal e produtos correlatos (consignado, FGTS, cartão). Os motivos são óbvios: a margem em conta digital é praticamente zero, e o lucro só aparece quando há receita financeira de juros (NII). A questão é que crescimento acelerado de carteira costuma ser seguido por aumento de inadimplência com defasagem de 2 a 3 trimestres. O ranking abaixo, por isso, é o ranking mais importante e o mais perigoso de se ler — celebrar números altos sem olhar para qualidade da carteira é receita para má decisão.

Metodologia

Crescimento percentual da carteira de crédito em 2025 (a/a).

Volume absoluto da carteira ao final de 2025.

Indicadores de qualidade quando disponíveis (NPL, provisões).

Mix da carteira (garantido vs. não garantido).

Como ficou o ranking de crescimento?

1º em crescimento — PicPay | +128% no ano

Carteira de R$ 24,1 bilhões ao final de 2025, contra R$ 10,6 bilhões no fim de 2024. O salto explica em grande parte o crescimento de receita (+85%) e de lucro (+99%) no consolidado de 2025. A originação de 2024 já tinha sido robusta (R$ 6,8 bilhões), mas 2025 marcou o pivô estratégico declarado: crédito é agora o motor central. Para 2026, a empresa projeta que crédito represente cerca de 60% da receita, com produtos garantidos chegando a 25%. O guidance do 1T26 prevê carteira de R$ 26,5 bilhões. O alerta: crescimento de 128% num único ano exige acompanhamento próximo da inadimplência nos próximos balanços.

2º em crescimento — Nubank | +40% no ano

Carteira total de US$ 32,7 bilhões (a maior entre os digitais brasileiros em valor absoluto). NPL de 15–90 dias melhorou para 4,1% no Brasil, queda de 0,2 p.p. no trimestre — sinal de que o crescimento está vindo com qualidade. Margem financeira líquida ajustada ao risco (NIM) ficou em 10,5%. Nubank consegue crescer rápido mantendo qualidade porque tem mais histórico, mais dados sobre o cliente e processo de underwriting mais maduro. É o benchmark da categoria.

3º em crescimento — Inter | +36% no ano

Carteira de R$ 48,3 bilhões — em valor absoluto, a maior entre os digitais brasileiros denominados em real. Crescimento puxado por consignado privado (lançado em março/2025, já com 500 mil clientes), financiamento imobiliário e cartão de crédito. O Inter tem perfil de carteira diferente dos rivais: mais peso em crédito imobiliário e consignado, menos em cartão rotativo, o que tende a significar inadimplência menor mas margem também menor.

4º em crescimento — Mercado Pago | crescimento estimado em 50–70%

A empresa não divulga balanço Brasil segmentado com a mesma frequência, mas releases regionais e dados públicos apontam crescimento acelerado em crédito para sellers do Mercado Livre e crédito pessoal para clientes da carteira. A tese é parecida: usar dados transacionais para dar crédito com risco controlado.

5º em crescimento — C6 Bank | crescimento estimado em 30–40%

Carteira segue em expansão, com forte componente de cartão e crédito com garantia (CDB, investimentos). Como instituição fechada, divulga números com menos frequência, mas o crescimento de cartões e da base no segmento alta renda emergente sustenta a expansão.

Tabela comparativa

Como ler esse ranking sem se enganar?

Crescimento de carteira não é, em si, sinal de saúde. Três perguntas devem ser feitas antes de comemorar:

Qual o perfil da carteira? Crédito garantido (consignado, imobiliário, FGTS) tem inadimplência muito menor que crédito rotativo de cartão. O PicPay tem se movido para 25% em garantido — sinal positivo.

A inadimplência está acompanhando? Se a carteira cresce 100% e a inadimplência cresce 200%, o crescimento é destrutivo. Os próximos 2 a 3 trimestres dirão.

A margem financeira líquida ajustada ao risco está estável ou caindo? Se cai, significa que o banco está originando crédito com spread menor para sustentar volume — clássico sinal de pressão competitiva.

Por que crescimento acelerado em crédito é arriscado?

O Banco Central já sinalizou preocupação com o aumento do endividamento das famílias e com o uso intensivo do Pix parcelado e do crédito no app. A história recente do crédito brasileiro mostra que toda fase de expansão acelerada é seguida por correção. Os bancos digitais que conseguirem manter qualidade da carteira nesse ciclo serão os vencedores. Os que crescerem demais sem ferramentas robustas de scoring vão pagar caro nos próximos balanços.

Perguntas frequentes

Qual o banco digital com maior carteira de crédito em 2025?

Em valor absoluto em real, o Inter (R$ 48,3 bi). Em dólar, o Nubank (US$ 32,7 bi). Em crescimento percentual, o PicPay (+128%).

Bancos digitais cobram juros menores que bancos tradicionais?

Em geral, sim, especialmente em produtos garantidos como consignado e FGTS. Em crédito rotativo de cartão, a diferença é menor — o cartão de crédito é uma das modalidades de juros mais altas do mercado, independentemente do emissor.

Como saber se a oferta de crédito do app é boa?

Compare CET (Custo Efetivo Total), não só a taxa de juros. Verifique IOF, tarifas, seguros embutidos. Sempre simule no próprio app com valor e prazo reais antes de aceitar.

Crescimento de 128% da carteira do PicPay é sustentável?

Sustentabilidade depende de qualidade da carteira e de spread. A própria empresa sinalizou pivô para mais crédito garantido (25% para 2026), o que reduz risco. Os próximos 2–3 balanços mostrarão se a inadimplência acompanha o crescimento ou se o pacote sustenta margem.

Fontes e Referências

• ●Banco Central do Brasil
• ●Balanços das empresas (Nubank, PicPay, Inter)
• ●Relatório de Cidadania Financeira 2025 (última edição disponível em maio/2026)